بوابة أوكرانيا – كييف – 19 يوليو 2022- دفع التضخم المتزايد والغزو الأوكراني الأخير من قبل روسيا المستثمرين في الشرق الأوسط إلى إعادة فحص تخصيص أصولهم ، وفقًا لأحدث تقرير دراسة إدارة الأصول السيادية العالمية لشركة Invesco.
ووفقًا للتقرير ، فإن 55 في المائة من الحكام السياديين في منطقة الشرق الأوسط قد أعادوا وضع محافظهم تحسبًا لارتفاعات أخرى في أسعار الفائدة ، على الرغم من أن التصحيح الحاد في الأسهم وفشل السندات في محافظ الإيواء قد قدم خيارات صعبة.
التضخم آخذ في الارتفاع والنمو العالمي آخذ في التباطؤ والتوترات الجيوسياسية آخذة في الارتفاع. قالت زينب فيصل كفيشي ، رئيس قسم الشرق الأوسط وإفريقيا والمسؤولين التنفيذيين في شركة إنفيسكو ، إن البيئة الكلية أصبحت الآن أكثر غموضًا ، مما يدفع أصحاب السيادة إلى إعادة التفكير في كيفية وضع محافظهم الاستثمارية وهم يتطلعون إلى المستقبل.
وأشار تقرير الدراسة ، الذي عرض بالتفصيل آراء 139 من كبار مسؤولي الاستثمار ، إلى أن مخصصات الدخل الثابت للهيئات السيادية العالمية قد انخفضت بشكل مطرد في السنوات الأخيرة حيث يتجه معظمهم إلى بدائل السوق الخاصة ، ولا سيما العقارات والأسهم الخاصة والبنية التحتية.
قال حوالي 82 في المائة من المستطلعين أن الأصول العقارية هي تحوط فعال ضد التضخم والعوائد المرتفعة.
ووفقًا للتقرير ، يستمر الاهتمام بالأصول الخاصة بنسبة 50 في المائة من صناديق الثروة السيادية في الشرق الأوسط ، مشيرًا إلى نية زيادة المخصصات للأسهم الخاصة ، و 20 في المائة للعقارات و 20 في المائة للبنية التحتية خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.
وأشار التقرير كذلك إلى أن الأصول الخاصة تشكل الآن ، في المتوسط ، 22 في المائة من محافظ الحكومات على مستوى العالم. وأضافت إنفسكو أن المستثمرين السياديين يمتلكون الآن أصولًا خاصة بقيمة 719 مليار دولار ، ارتفاعًا من 205 مليارات دولار في 2011.
بينما يتطلع الكثيرون إلى الأسواق الخاصة بحثًا عن حلول ، يجب ألا نبالغ في وتيرة هذا التحول. وقال رود رينجرو ، رئيس المؤسسات الرسمية في إنفسكو ، بصفتهم مستثمرين على المدى الطويل ، يتعاملون بحذر شديد ، ويقوم الكثير منهم بإجراء تغييرات تدريجية فقط على محافظهم الاستثمارية ، معتمدين على نهج “الانتظار والترقب”.
بعد الغزو الأوكراني ، فقد معظم الملوك في الشرق الأوسط تقاربهم مع أوروبا.
ووفقًا لتقرير الدراسة ، فإن 40 في المائة من الدول السيادية في الشرق الأوسط تخطط لخفض المخصصات لأوروبا المتقدمة و 30 في المائة لأوروبا الناشئة خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.
وأضاف التقرير أن هؤلاء المستجيبين هم الأكثر احتمالا لزيادة تعرضهم لأمريكا الشمالية وآسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط.
وفقًا لـ 52 في المائة من المستثمرين ، أصبحت الصين مكانًا صعبًا للاستثمار هذا العام بسبب المخاطر التنظيمية والتدخلات الحكومية.
وأضاف التقرير أن الصناديق السيادية لا ترى الأصول الرقمية على أنها قابلة للاستثمار ، حيث يعتقد 20٪ فقط من هؤلاء المجيبين أن الأصول الرقمية لها دور في تخصيص الأصول كمتنوّع.
وفقًا للتقرير ، فإن 7٪ فقط من المستثمرين السياديين العالميين لديهم أي تعرض للأصول الرقمية من خلال الاستثمارات في شركات blockchain الأساسية.
يهتم حوالي 70 في المائة من الحكام السياديين في الشرق الأوسط بالاستثمار في الشركات العاملة في البنية التحتية وراء الأصول الرقمية أكثر من الاستثمار في الأصول الرقمية بأنفسهم.
ومع ذلك ، فإن البحث في الأصول الرقمية آخذ في التحسن. في عام 2018 ، أجرت 12 في المائة من الهيئات السيادية العالمية أبحاثًا في قطاع الأصول الرقمية ، وفي عام 2022 ، نمت إلى 41 في المائة ، بما في ذلك 40 في المائة من الهيئات السيادية من الشرق الأوسط.
وفقًا للتقرير ، فإن 71 بالمائة من البنوك المركزية في الشرق الأوسط إما تبحث عن العملات الرقمية للبنك المركزي أو تفكر في إطلاق واحدة بنفسها.