العقوبات الأمريكية على البنوك والشركات المالية الروسية… هل ستكون حزمة القيود الجديدة فعالة؟

بوابة اوكرانيا- كييف 25 فبراير 2024 -فرضت أمريكا حزمة أخرى من العقوبات على روسيا بسبب حربها العدوانية ضد أوكرانيا. وعلى وجه الخصوص، تعرض القطاع المالي في الدولة المعتدية لقيود. درس رسلان كيسلياك، المحرر المالي لـ RBC-أوكرانيا، مدى فعالية القيود الحالية من الولايات المتحدة.
في 23 فبراير، عشية الذكرى السنوية الثانية للحرب الشاملة التي شنتها روسيا ضد أوكرانيا، فرضت الولايات المتحدة حزمة أخرى من قيود العقوبات ضد الدولة المعتدية.
وتعد حزمة العقوبات الحالية هي الأكبر منذ بدء الغزو الروسي في فبراير 2022.
وخضع 484 كيانًا قانونيًا و57 فردًا وحتى 12 سفينة بحرية للعقوبات.
وأدرجت وزارة التجارة الأمريكية أكثر من 90 شركة روسية وما يرتبط بها من شركات في قائمة القيود التجارية.
العقوبات على القطاع المالي الروسي
فرض مكتب مراقبة الأصول الأجنبية التابع لوزارة الخزانة الأمريكية (OFAC) قيودًا على البنية التحتية المالية في روسيا، بما في ذلك مشغل نظام الدفع الوطني “مير” والبنوك الروسية وشركات الاستثمار وشركات التكنولوجيا المالية.
وشملت العقوبات الشركة المساهمة National Payment Card System (NPCS)، وهي المشغل الحكومي لنظام الدفع الوطني الروسي Mir. NPKS مملوكة للبنك المركزي الروسي وتلعب دورًا رئيسيًا في تسهيل المعاملات المالية داخل روسيا وخارجها. سمح توزيع الحكومة الروسية لمير لروسيا ببناء بنية تحتية مالية تسمح للاتحاد الروسي بتجنب العقوبات واستعادة العلاقات المقطوعة مع النظام المالي الدولي.
وقد فرض مكتب مراقبة الأصول الأجنبية قيودًا على تسعة بنوك إقليمية روسية، بما في ذلك العديد من المقرات الرئيسية في القواعد الصناعية العسكرية الروسية؛ خمسة صناديق استثمارية وصناديق رأس المال الاستثماري تسعى إلى ضمان تطوير التقنيات المتقدمة وصناعات الجيل القادم في روسيا وضخ الاستثمار المحلي والأجنبي في الشركات الروسية؛ وست شركات تكنولوجيا مالية تقدم حلول البرمجيات وتكنولوجيا المعلومات للمؤسسات المالية الروسية.
البنوك التالية مدرجة على قائمة العقوبات:
• وبنك أفانغارد، ومقره في موسكو؛
• وبنك RostFinance، ومقره الرئيسي في روستوف أون دون؛
• Chelindbank، ومقره في تشيليابينسك؛
• النادي المالي الدولي للبنك، ومقره في موسكو؛
• Modulbank، ومقره في كوستروما؛
• بنك البيانات، ومقره في إيجيفسك؛
• بنك المساهمة البحرية، ومقره في موسكو؛
• و”بيستروبنك”، ومقره الرئيسي في إيجيفسك؛
• بنك SPB، ومقره في موسكو.
التالي هي شركات الاستثمار وصناديق رأس المال الاستثماري:
• تقدم BSF Capital الخدمات المصرفية الاستثمارية واستثمارات رأس المال الاستثماري وإدارة الصناديق وإدارة الأصول الكبيرة.
• مستشار الاستثمار إلبروس كابيتال، شركة استثمارية؛
• أوربيتا كابيتال بارتنرز، شركة إدارة الأصول؛
• صندوق الاستثمار والمشاريع لجمهورية تتارستان ، يقدم القروض والمنح ويمول المشاريع التكنولوجية والصناعية؛
• Guard Kapital، تستثمر في شركات تكنولوجيا المعلومات الروسية.
المزيد من شركات التكنولوجيا المالية الروسية:
• تقوم شركة Finansovye Informatsionnye Sistemy بتطوير أنظمة المعلومات للقطاع المالي؛
• النصاب، يطور البرامج المالية.
• وتقوم شركة Crypto Pro بتطوير برامج التشفير وحلول البنية التحتية للمفتاح العام؛
• Faktor TS، برنامج لحماية معلومات التشفير؛
• تقوم شركة Sistemy Prakticheskoi Bezopasnosti بتطوير برامج لأنظمة الأمان؛
• تقوم شركة Validata بتطوير وإنتاج أنظمة معلومات آمنة للشركات.
ماذا توفر العقوبات؟
ونتيجة للعقوبات، سيتم حظر جميع الممتلكات المملوكة للكيانات والأفراد الخاضعين للعقوبات والموجودين في الولايات المتحدة أو التي يملكها أو يسيطر عليها أشخاص أمريكيون . بالإضافة إلى ذلك، يتم حظر أي منظمات مملوكة (بشكل مباشر أو غير مباشر) بنسبة 50 بالمائة أو أكثر من قبل شخص واحد أو أكثر من الأشخاص الخاضعين للعقوبات.
تُحظر جميع المعاملات التي يقوم بها أشخاص من الولايات المتحدة أو داخلها (أو عبرها) فيما يتعلق بأي ممتلكات أو مصالح في ممتلكات الأشخاص الخاضعين للعقوبات ما لم يتم التصريح بذلك بموجب ترخيص عام أو محدد من مكتب مراقبة الأصول الأجنبية. وتشمل هذه المحظورات، على سبيل المثال لا الحصر، تحويل أي أموال أو بضائع أو خدمات من قبل أو لصالح شخص خاضع للعقوبات، وكذلك تلقي أموال أو سلع أو خدمات من شخص خاضع للعقوبات .
بالإضافة إلى ذلك، فإن المؤسسات المالية الأجنبية التي تجري أو تسهل معاملات مهمة أو تقدم أي خدمات تتعلق بالقطاع الصناعي العسكري الروسي معرضة لعقوبات مكتب مراقبة الأصول الأجنبية. تشمل أمثلة الأنشطة التي قد تعرض المؤسسات المالية الأجنبية لمخاطر العقوبات الاحتفاظ بالحسابات، أو تحويل الأموال، أو تقديم خدمات مالية أخرى (مثل معالجة المدفوعات، وتمويل التجارة، والتأمين) للكيانات والأفراد الخاضعين للعقوبات.
هل ستكون العقوبات الأميركية فعالة: وجهة نظر من أوكرانيا والحقيقة من الروس أنفسهم
العقوبات أشبه بلعبة الشطرنج. رداً على العقوبات الأميركية، يطرح الروس حلولاً بديلة. ولكن كما تظهر ممارسات الحزم السابقة، فإن العقوبات تعمل إلى حد كبير على تعقيد وزيادة تكلفة مخططات الحلول البديلة، ومن الممكن أن تخلف أيضاً تأثيراً قوياً على مواعيد التسليم.
ويمكن اعتبار جميع حزم العقوبات فعالة لأنها تتطور مع رد الفعل الروسي عليها.
يقول فيتالي شابران، العضو السابق في مجلس البنك الوطني: “الأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو تأثير العقوبات على الشركات غير الروسية التي ساعدت الروس على التحايل على العقوبات في مجال التمويل ونقل النفط وتوريد المنتجات العسكرية”. أوكرانيا.
وبشكل خاص، ستؤثر حزمة العقوبات الحالية على عمل بورصة سانت بطرسبرغ الروسية وعملها مع جهات الإصدار غير الروسية. على سبيل المثال، تسويات خدمات الإيداع في البورصة للمصدرين من الصين والمدرجة في بورصة هونج كونج. في حالة فرض عقوبات ثانوية، سيتم إيقاف عمل بورصة سانت بطرسبرغ مع المصدرين الأجانب.
وبحسب وكالة إنترفاكس الروسية، فإن بنك سانت بطرسبرغ يخضع للقيود الأمريكية منذ 2 نوفمبر 2023، عندما تم فرض عقوبات على الشركة الأم، سانت بطرسبرغ للصرافة. “وهكذا، بعد قرار مكتب مراقبة الأصول الأجنبية الصادر اليوم (23 فبراير – الطبعة)، لم يتغير وضع العقوبات على بنك سانت بطرسبرغ، لكن الأسس القانونية لإدراجه في قائمة العقوبات تغيرت”، أوضح ممثل إيداع التسوية. من بورصة سانت بطرسبرغ.
وبعد فرض العقوبات على بورصة سانت بطرسبرغ العام الماضي، توقف التداول في الأوراق المالية الأجنبية في البورصة، وتم حظر أصول المستثمرين التي تبلغ قيمتها نحو 3 مليارات دولار. وكما أوضحت البورصة، أوقفت الأطراف المقابلة الأجنبية التفاعل مع منصة التداول بسبب المخاوف المسؤولية عن انتهاك نظام العقوبات الأمريكي، بما في ذلك تطبيق العقوبات الثانوية.
ومن هنا، على وجه الخصوص، يمكننا استخلاص نتيجة حول مدى فعالية العقوبات الأمريكية على القطاع المالي الروسي…
إذا تحدثنا عن نظام الدفع الروسي مير، فإن العقوبات المفروضة عليه هي في الأساس احترازية، كما يقول ألكسندر باراشي، رئيس القسم التحليلي في شركة كونكورد كابيتال الاستثمارية. ومن المعروف أن روسيا كانت ستستخدم “مير” على نطاق واسع للمدفوعات الدولية، على وجه الخصوص، مع الأطراف المقابلة في بلدان المنطقة الآسيوية.
إن فرض العقوبات يزيل في الواقع نظام الدفع هذا من المجال القانوني الدولي. لذا فإن لدى روسيا خيارات احتياطية أقل لسداد المدفوعات الدولية.
من المهم أن نفهم أن نظام الدفع “مير” يعمل بشكل أساسي مع بطاقات من البنوك الروسية. على وجه الخصوص، بفضل هذا، لا يزال بإمكان الروس الاستمرار في الدفع بحرية ببطاقات الدفع في بعض البلدان الواقعة جنوب وطنهم، ويشعرون وكأنهم أشخاص معاصرون إلى حد ما.
لكن فرض العقوبات الأمريكية سيعني أن البنوك في الدول التي يفترض أنها صديقة لروسيا ستبدأ في تقييم مخاطر العمل ببطاقات الدفع الروسية بعناية أكبر. وهذا بدوره سيكون له تأثير نفسي قوي على المواطن الروسي العادي الذي “خارج السياسة”.
أما بالنسبة للعقوبات المفروضة على شركات الاستثمار الروسية التي تستثمر في قطاع التكنولوجيا، فمن المهم أن نفهم أن هذا القطاع في روسيا ينقلب على نفسه بشكل متزايد. لذلك، ربما لن يكون للعقوبات الحالية تأثير كبير على تطوير التقنيات الروسية بسبب القيود المفروضة على شركات الاستثمار التي تمول تطوير القطاع.
لكن العقوبات الثانوية ضد تلك الدول والكيانات التي تساعد في إنشاء البنية التحتية لروسيا لتجاوز القيود الدولية قد تكون أكثر من فعالة، كما قال الخبراء مرارا وتكرارا.
وفي الوقت ذاته، لا ينبغي للأوكرانيين وشركائهم في مختلف أنحاء العالم أن ينخدعوا بشأن التأثير المحتمل لأي عقوبات على روسيا.
سيكون هناك تأثير بالتأكيد. ولكن ليس قريبا. والدليل على ذلك «قصة نجاح» كل حزم العقوبات السابقة التي فرضتها أميركا وأوروبا على روسيا. لذا، على الأرجح، لن تحدث معجزة هذه المرة أيضًا.
العقوبات ليست حلا سحريا. فهي تساعد فقط في إضعاف قدرة الدولة المعتدية على تحمل تكاليف مواصلة حرب عدوانية، والتي لا يمكن أن تفوز بها إلا القوات المسلحة الأوكرانية. لكن روسيا تعمل باستمرار على إيجاد طرق ومخططات جديدة للتحايل على القيود الدولية. على هذه الخلفية، غالباً ما تكون العقوبات نفسها متأخرة وجزئية، مما لا يعطي التأثير المطلوب. لذلك من السابق لأوانه الاسترخاء. ولا يجب عليك ارتداء النظارات ذات اللون الوردي.